火币推出全球观察区,持仓限额机制如何降低DeFi风险?

发布时间:2020-09-03 17:23:56 点击:239

  区块链行业的DeFi领域今年以日新月异的迅猛姿态迅速崛起,实现了惊人地增长。在无数DeFi项目推陈出新不断发展的过程中,创造了无数极具财富效应的增长现象。同时,由于发展迅速,市场也出现了的风险的现象。如何把握行业趋势促进共同发展,同时又能够控制风险防患未然,是当前面对的重要问题。火币全球站作为头部交易平台,在加速DeFi布局促进行业发展的同时设置了防控风险的机制保护投资者,可谓二者兼顾,可谓树立了交易所如何面对DeFi的典范。

  DeFi兴起和"危险"

  DeFi兴起于2019年,它将传统金融产品转变为去中心化、无信任且透明的协议,迅速成为区块链领域最让人看好的场景之一。目前,DeFi 项目已有数千个,从稳定币到去中心化交易所、钱包、支付网络、借贷和保险平台,再到关键的基础设施、市场和投资引擎,整个DeFi生态系统正在蓬勃发展。

  根据DeFiPulse的统计数据,在过去的一年里,全球DeFi项目锁定的金额从4400万美元增长到了约72亿美元。而据DeBank数据显示,8月31日,DeFi协议总锁仓量首次突破100亿美元

  DeFi的热度甚至直接导致以太坊GAS价格飙升。根据加密数据网站Glassnode的数据,以太坊网络上每天的交易费费目前超过17,500 ETH(680万美元),Gas费用的飙升是由于对链上空间的大量需求所致。目前Gas的中位数价格达到了历史最高的217 Gwei,平均Gas价格为224 Gwei。

  DeFi吸引了大批投资者,新项目也不断涌现,DeFi成为了市场的新宠儿,但迅猛的发展并非就此一帆风顺。8月13日16点,明星项目Yam在短暂的暴涨之后单价在一个小时之内从108美元跌到0.9美元,跌幅超过98%,资金池缩水到2.8亿美元。

  发生此次暴跌的直接原因是官方在合约中发现了严重的、无法修复的漏洞。该漏洞会导致Yam项目上的提案和投票等治理条件越来越严苛,社群难以维护整个DeFi生态,最终一步步走向死亡。

  “一步步走向死亡”的情景并未发生,Yam在一小时内就崩溃殆尽。Yam创始人Belmore 在个人推特上写道:我失败了。

  随着Yam的崩塌,众多投资者开始胆战心惊,也不禁让人怀疑从年初火爆到现在,让很多投资者赚得盆满钵满的DeFi是否还是区块链投资的好赛道。

  但是,必须指出的是,Yam的崩塌仅仅是个例。与其将价格跳水归咎于设计的不严谨,不如说是因为市场的狂热冲昏了设计者和投资者的头脑。前者让一个并不成熟的项目出现在市场上,后者则对项目细节不屑一顾,忽视了项目可能存在的风险。

  所幸,在Yam崩塌后,市场的狂热情绪有所缓解,二级市场开始逐渐冷静看待DeFi。一个标志是,交易所在积极增加DeFi代币的交易对同时,一些交易所对DeFi代币的交易设下了一定限制。

  交易所如何防范DeFi风险?

  上周,火币全球站将在“主板”区域内全新设立“全球观察区”。火币表示,全球观察区是火币全球站面向区块链产业前沿的高潜项目专区,致力于挖掘下一代重塑全球经济的区块链潜力应用和创新项目,助力火币全球站成为引领下一代加密变革的核心平台。观察区关注早期高潜项目,主板、创业板主要关注已经有一定发展,较为成熟的项目。

  较为特殊的一点是,全球观察区实行持仓限额的风控机制,单币种最高持仓额为50,000 USDT,若某用户的单个项目持仓价值达到或超过该限额时,该用户将无法继续买入该项目。火币给出的理由是,全球观察区所上项目多为高潜项目,项目处在早期,存在剧烈波动的可能,为控制风险,保护用户资产安全。

  首批上线全球观察区的项目为YFI和YFII,随后还上线了MTA、SUSHI、YFV和YAMV2。毫无疑问,这几个个DeFi项目意味着全球观察区是火币面向DeFi市场的一个新探索:一方面能够挖掘区块链潜力应用和创新项目,另一方面控制风险敞口,保护用户资产。

  以最早上线的两个项目YFI和YFII为例,这两个项目同属于yearn社区治理币。YFII是为保证系统不被前期巨鲸账户所控制,对YFI项目进行分叉而产生。在当前DeFi火爆的市场背景下,YFI创始人依然以冷峻地姿态表达了对风险地看法。

  YFI创始人Andre Cronje在今年的智能合约峰会上表示,现在有如此大量资金涌入DeFi的原因是人们正在疯狂地赚钱,人们抢购并出售治理型代币促进了这种繁荣。但是,这不是DeFi的可持续发展部分,当“贪婪阶段”结束时,DeFi领域中有价值的协议(如Synthetix,Compound和Chainlink)仍将存在。

  此外,YFII社区志愿者David也向媒体观察团提到了YFI和YFII可能存在的风险。David表示,“YFI和YFII作为DeFi高级协议,存在底层资产风险:USDT/USDC/DAI...借贷协议的风险:Compound、Aave、dYdX、Maker...AMM自动做市商的风险:Yearn、Curve、Balancer...如果Compound或Aave等借贷协议出问题,yToken也会出问题;如果Curve协议出问题,yCRV也会有问题;如果yCRV出现问题,YFII/YFI Vault也会出问题。存在层层嵌套的风险。所以DeFi底层的安全,是保障YFI/YFII业务顺利开展的前提。”

  像这种项目方在市场整体表现火热,但创始人和参与者依然对外提示风险的情况,在此前行业发展的过程中实属少见,但也能看到项目方能够坦诚真实面对行业和项目问题的态度。而火币为控制风险,保护用户资产安全,采取持仓限额的机制则更是从大局考虑。

  创新与稳健并不冲突

  无疑,火币采取的持仓限额的风控机制在这个过程当中损失了大量的交易量,宁可牺牲交易量也要防范DeFi项目可能出现的风险,说明从火币立场来说,投资者的资产安全,风险控制是首要的,但这并不影响火币积极加速在DeFi的布局。

  火币在面对DeFi热潮时表现出了非常稳健而积极的姿态。8月中旬,火币全球站就推出了DeFi专区,同时火币集团新组建的去中心化金融部门 DeFi 实验室宣布发起成立全球 DeFi 联盟,由全球中心化和去中心化金融服务商及平台共同促成。该联盟由 MakerDAO、Compound、NEST 社区、dYdX 共同发起,将共同推进 DeFi 的研发,建立通用协议和标准,促进全球跨境协作和生态系统的发展。

  不难看出,火币对DeFi的态度:一方面通过推进技术研发和建立标准来促进行业发展,另一方面通过全球观察区这样的方式降低DeFi投资存在的风险。

  在官方公告里,火币表示:“全球观察区以兼收并蓄的开放姿态接纳多元特征,以灵活多变的上币形式鼓励创新探索,推动整个火币区块链生态的稳定建设和区块链行业高潜项目的蓬勃发展。”

  区块链行业中DeFi领域正以日新月异的姿态发展迅速,是区块链行业最前沿的新风口。DeFi作为数字金融新模式,是公链寻找实际应用的“主赛道”,将成为开放金融的“基座”,有望诞生一批具有划时代意义的伟大项目,蕴含巨大的财富机遇。DeFi发展迅速,但波动也较大,市场在面对DeFi项目时,应以审慎的态度看待,防止Yam的悲剧再次出现。

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